Inflation and Interest Rates
Inflation Part 2
Inflation and Interest Rates
―インフレと金利、住宅ローンはどう動くか―
不動産を語る時、多くの人は価格を見る。
だが、本当に市場を動かしているものは、時に価格ではなく金利である。
金利とは、お金の値段だ。
未来の不安に付く価格とも言える。
そしてインフレになると、この金利が動く。
■なぜインフレで金利は上がるのか
物価が上がり続けると、中央銀行はそれを放置しない。
景気が過熱しすぎれば、抑える。
その手段が利上げだ。
金利を上げると、
借りるコストが上がる。
企業は投資を慎重にする。
個人も消費を抑える。
結果として、過熱した需要を冷ます。
これが金融政策の基本思想だ。
■金利上昇は住宅ローンに何をもたらすか
これは直撃する。
変動金利。
敏感だ。
返済額が上がる可能性がある。
住宅価格より、こちらの方が生活を圧迫する場合もある。
月々1万円の返済増。
軽く見てはいけない。
30年積めば大きい。
私は以前、
小さな固定費は、時に大きな住宅ローンを壊す
と書いた。
金利もその一つだ。
■固定金利は安心なのか
固定は、未来を先に買う商品だ。
安心にはコストがある。
しかしインフレ期には、その意味が変わることがある。
もし物価が上がり、通貨価値が下がるなら、
固定で借りた負債は、
実質的に軽くなる可能性がある。
ここは面白いところだ。
借金が防衛になる局面がある。
■住宅価格は上がり、金利も上がる
ここが難しい。
物件価格上昇。
借入金利上昇。
両方来ることがある。
すると
「待てば安くなる」
は成立しない場合がある。
デフレ期の発想では読めない。
■では変動は危険なのか
単純ではない。
変動には変動の合理性がある。
ただし重要なのは、
「今払えるか」
ではなく
「将来上がっても耐えられるか」
で考えること。
これは住宅ローンの本質。
■私はこう思う
人は物件価格には敏感だ。
100万円高いと悩む。
しかし金利1%の意味には鈍感なことがある。
本当は逆かもしれない。
金利は静かに効く。
長く効く。
怖い。
■金利は市場の哲学でもある
金利は単なる数字ではない。
中央銀行の思想。
景気観。
通貨観。
国家の未来予測でもある。
そう考えると、住宅ローンは金融商品の側面を持つ。
家を買うことは、
金利を買うことでもある。
■結び
インフレは不動産価格だけでなく、金利を動かす。
そして金利は、住宅ローンの意味を変える。
家を買うか。
借りるか。
固定か。
変動か。
その問いは、時代環境で答えが変わる。
金利は価格であり、未来の不安の値段でもある